À la fin des années 1990, la pêche commerciale déclina à Matlacha. Les habitants décidèrent alors de peindre leurs maisons aux couleurs de l'arc-en-ciel. Cette transformation fit la renommée de cette petite ville au charme unique qui se résume à une longue rue où s'alignent ces petites maisonnettes colorées. La pêche y est toujours une activité phare, pour preuve : le pont de Matlacha est surnommé The Fishingest Bridge in the World (Le pont le plus poissonneux du monde). De nombreux artistes s'y sont également installés, et vous pourrez aisément passer la journée à parcourir leurs galeries, mais aussi voguer en kayak dans la mangrove.