Planté dans la montagne, à 1 250 m d'altitude à l'est de L'Aquila, Santo Stefano fut autrefois un important centre pastoral, réputé pour sa production de laine, dite de carfagna, qui entrait notamment dans la confection du vêtement des soldats de l'armée des Medici. Mais, lorsque le village passa sous domination piémontaise, les taxes sur la laine et les nouvelles routes commerciales furent un vrai coup dur. Pendant pratiquement trois siècles, le village fut abandonné, jusqu'au jour où un riche mécène suisse, tombé amoureux du lieu, décida d'en sauver une partie. Aujourd'hui, Santo Stefano est classé parmi les " 100 plus beaux villages d'Italie ".