Ce village de 300 habitants est situé sur une branche de la voie romaine reliant Vichy et Roanne. D'importantes foires se tenaient à Châtel-Montagne au XVI^e siècle. La commune a été marquée par la présence religieuse, entre le XII^e et le XVI^e siècle, d'un prieuré et de quatre moines. Les différents seigneurs qui se sont succédé en tenant une place importante dans l'histoire locale ont assuré la renommée de leur fief. C'est la Révolution française de 1789 qui entraîna progressivement le déclin du village. Visitez son église de type roman du XII^e siècle, qui a été restaurée au XVIII^e siècle avec l'aide d'un don conséquent de Napoléon III.