À 16 km au sud-est de Leh, sur la route menant à Thiksey. Ancienne capitale estivale du Ladakh, le palais de Shey (Naropa Palace) est bâti en 1665 par le roi du Ladakh au sommet d'une petite colline. Il ressemble à un Potala miniature. Précédé de plusieurs petits chörtens, le monastère principal renferme une grande statue de Bouddha en cuivre doré, datant du XVII^e siècle. De là-haut, le panorama sur la vallée est superbe. En bas, vous apercevrez un bassin sacré pour les bouddhistes. Les jours de beau temps, le palais se reflète sur l'eau. Les bus reliant Leh à Thiksey marquent un arrêt à Shey (une vingtaine de minutes de trajet, 20 Rs).