Difficile d'imaginer aujourd'hui que Thanlyin fut un passage obligé en Basse-Birmanie pour le commerce maritime. L'histoire raconte que, débarqué comme simple garçon de cabine à la cour du roi Razagyi d'Arakan, le jeune Portugais Felipe de Brito se vit confier l'administration du port de Thanlyin. Rapidement, il y bâtit un véritable royaume. Avec l'aide de son armée attitrée, il assiégea Bago et s'autoproclama : souverain de Basse-Birmanie ! Il tenta même de s'emparer de la cloche de la pagode de Yangon pour en faire des canons à partir du bronze. Mais la cloche coula avec le navire qui tentait de l'emporter. S'en prenant ensuite aux bouddhistes, son royaume fut très vite pris d'assaut et lui condamné à mort. En 1756, Alaungpaya accède au trône. Ce dernier donne l'ordre de faire incendier la ville, accordant la priorité au développement d'une cité fraîchement construite non loin de là : Yangon, qui naquit ainsi des cendres de sa voisine Thanlyin.