Plus éloignée de Ranong de 4 km, cette île est néanmoins plus fréquentée que Koh Chang grâce à son relief moins accidenté. Autrefois, elle était uniquement habitée par des gitans de la mer, les Chao Ley. À présent, plusieurs farangs s'y sont installés, et les productions de noix de cajou et de latex se sont développées. Cependant, le charme de l'endroit est toujours présent et on ne peut vraiment pas parler ici d'" industrie " du tourisme. En saison des pluies, il y a moins de volontaires pour séjourner sur les plages, alors très ventées et balayées par des averses régulières. Koh Phayam reste toutefois plus accessible que Koh Chang à cette période.