Colonisée progressivement à partir de 1815, la région était autrefois abondante en cèdres rouges. L'industrie du bois s'y développa avant celle du charbon, dont la première mine fut ouverte en 1862 sur l'escarpement. Le charbon était alors transporté par chemin de fer de la mine à Sandon Point où il était chargé sur des navires. Il reste du passé de Bulli quelques établissements tels que la gare (et son musée) et l'Heritage Hotel, qui date de 1889.

Bulli est aujourd'hui une agréable petite ville balnéaire. Bulli Beach est un devenu un spot de surf très populaire et la point nord (Sandon Point) accueille régulièrement de grandes manifestation sportives.