Khancoban, qui compte moins de 350 habitants, est la dernière ville du New South Wales avant la frontière avec le Victoria. C'est également la dernière ville sur l'Alpine Way qui traverse le sud du Kosciuszko National Park. Khancoban est principalement habitée par les travailleurs de la Snowy Hydro Limited, la compagnie qui gère le fonctionnement du Snowy Mountains Hydro-electric Scheme. On trouve à proximité de la ville deux stations hydro-électriques du réseau, les Power Stations Murray 1 et Murray 2. Un centre d'accueil et d'information des visiteurs se trouve dans la première, à une dizaine de kilomètres à l'est de la ville, sur l'Alpine Way.