La capitale du département d'Itapuá est une cité vivante et cosmopolite d'environ 150 000 habitants avec son agglomération. Elle est peuplée de descendants d'immigrants ukrainiens, polonais, russes, italiens, allemands, arabes, coréens ou japonais, arrivés tout au long du XXe siècle. La " Perle du Sud " est aussi surnommée la " Capitale du Carnaval ". Chaque année, en février ou mars, a lieu le plus grand carnaval du Paraguay. Tous les weekends durant un mois, les défilés s'enchaînent dans le Sambódromo, un espace fermé avec des gradins dédié aux parades. Le spectacle est haut en couleurs et une folle ambiance se dégage dans les rues alentour ! Le carnaval d'Encarnación a pris de l'importance depuis 2012, après l'inauguration d'une longue promenade côtière bordée de grandes plages de sable blond ou orangé. Cette Costanera dont les aménagements s'étendent jusqu'à Carmén del Paraná, 27 km à l'ouest, a accompagné l'élévation des eaux du lac réservoir de Yacyretá (de 76 m à 83 m au-dessus du niveau de la mer) destinée à accroître la production hydroélectrique du barrage. Des milliers de personnes qui vivaient dans la partie basse de la ville ont été déplacées et les commerces réinstallés dans une zone dénommée Circuito Comercial de Encarnación, située à proximité du pont international San Roque González de Santa Cruz. Ce pont à haubans de 2 550 m de long, survole le fleuve Paraná pour relier Encarnación et Posadas, en Argentine.