Sheki est la deuxième ville d'intérêt historique et culturel après Bakou. Située au pied des montagnes du Caucase qui lui apportent un peu de fraîcheur (la ville proprement dite est à 500 m au-dessus du niveau de la mer, mais elle est encadrée par des montagnes culminant à 3 500 m), cette ville très ancienne s'est développée à partir du XVI^e siècle, grâce à la route de la soie et à la production du précieux tissu. Au XVIII^e siècle, Sheki comptait plus de 100 000 habitants et abritait cinq grands caravansérails, symboles de son dynamisme et de sa prospérité (il n'en reste que deux aujourd'hui). En 1717 et 1772, la ville a été partiellement détruite par deux coulées de boue venues des montagnes : les habitants ont alors abandonné les berges de la rivière, devenues trop dangereuses, et sont remontés vers la montagne en créant des canaux qui permettaient à l'eau de la rivière de parvenir jusqu'à eux. Au XIX^e siècle, la ville est devenue une importante place fortifiée utilisée par les Russes, dont on trouve encore l'héritage dans certains détails architecturaux.

La principale ressource économique de Sheki était la production de soie. Celle-ci a conservé toute son importance jusqu'à une date très récente : à l'époque soviétique, près de 11 000 personnes (sur une population totale de 65 000 habitants) travaillaient dans ce secteur. Depuis l'indépendance, la plupart de ces grandes fabriques collectives ont fermé, laissant une grande partie de la population locale sans emploi. La ville est aujourd'hui en train de se chercher une nouvelle vocation économique, et le tourisme pourrait bien être l'une des clés de sa reconversion.